Los Cetes bajan su rendimiento real ante las nuevas tasas, el ISR y la inflación. Conoce si siguen siendo una buena opción y qué alternativas recomiendan especialistas
Los Certificados de la Tesorería (Cetes) son uno de los instrumentos más populares entre ahorradores mexicanos. Su seguridad, accesibilidad y bajo riesgo los convierten en una opción atractiva, especialmente para perfiles conservadores. Sin embargo, el contexto económico actual muestra que su rentabilidad real se está reduciendo.
La disminución en las tasas de interés, el incremento en la retención del ISR y la inflación por encima de 3.5% han limitado los beneficios que antes ofrecían. Aunque siguen siendo útiles para preservar el valor del dinero, hoy su desempeño requiere análisis más cuidadoso.
Los especialistas señalan que los Cetes funcionan más como un mecanismo de ahorro seguro que como una herramienta para hacer crecer el patrimonio. Su propósito es proteger el dinero, no multiplicarlo.
TASAS MÁS BAJAS Y MAYOR ISR: EL DESAFÍO PARA LOS AHORRADORES
El Banco de México ha reducido su tasa de referencia desde 11.25% en 2023 hasta 7.25% en noviembre de 2025, lo que impacta directamente el rendimiento de los Cetes a 28 días.
• De rendir 11.32%, ahora se ubican en 7.25%.
• Monex anticipa que podrían bajar a 6.47% en diciembre de 2026.
• El ISR retenido subirá de 0.50% a 0.90% en 2026.
El incremento de impuestos y la inflación frenan el rendimiento real. Por ejemplo, una inversión de 1,000 pesos ofrece un interés bruto de 5.56 pesos; tras ISR e inflación, la ganancia real se reduce a solo 2.11 pesos, e incluso menos bajo el nuevo ISR.
De acuerdo con los analistas, esto convierte a los Cetes en un “estacionamiento seguro” para el dinero, pero no en un motor para generar riqueza a largo plazo.
¿CONVIENE MANTENERLOS EN TU PORTAFOLIO?
Aunque su rentabilidad disminuye, los expertos coinciden en que los Cetes deben seguir presentes dentro de un portafolio equilibrado.
• Son líquidos.
• Son de bajo riesgo.
• Mantienen disciplina financiera en el inversionista.
Los especialistas recomiendan diversificar hacia instrumentos que sí puedan superar la inflación: fondos de inversión, ETFs, planes personales de retiro (PPR) o acciones, especialmente durante el tradicional rally navideño, una estacionalidad que ha ocurrido en 72 de los últimos 90 años.
Un portafolio equilibrado podría incluir:
• 50% en Cetes.
• 25% en acciones o fondos.
• 25% en instrumentos especulativos como CFD, con mayor riesgo pero potencial más alto.
